IPO (Initial Public Offering – Phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng) là quá trình một công ty phát hành cổ phiếu lần đầu tiên trên sàn chứng khoán, đánh dấu bước chuyển đổi từ công ty cổ phần sang công ty đại chúng. Vậy, các giai đoạn trong quy trình IPO gồm những gì? Dưới đây là các bước cụ thể mà một doanh nghiệp cần thực hiện khi tiến hành IPO, dựa trên hướng dẫn và thực tiễn phổ biến ở nhiều thị trường.
1. IPO là gì?
IPO – Initial Public Offering – là việc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng, theo đó một công ty cổ phần đưa cổ phiếu của mình lên sàn chứng khoán để bán cho công chúng lần đầu tiên.
2. Quy trình IPO
Giai đoạn 1. Chuẩn bị
Trước cả khi diễn ra buổi kickoff meeting (họp khởi động), công ty cần chuẩn bị đầy đủ:
- Báo cáo tài chính, kế toán và thuế;
- Chiến lược quản trị nội bộ;
- Kế hoạch quan hệ nhà đầu tư (Investor Relations – IR).
Đồng thời, công ty phải thành lập đội ngũ tư vấn IPO, bao gồm:
- Công ty kiểm toán;
- Công ty luật;
- Tổ chức bảo lãnh phát hành.
Giai đoạn 2. Kickoff
Buổi kickoff meeting đánh dấu bắt đầu chính thức quy trình IPO, với sự tham gia của các đơn vị tư vấn và ban lãnh đạo cấp cao nhất của công ty.
Trong giai đoạn này, quá trình thẩm định pháp lý, kinh doanh và kế toán (due diligence) cũng được khởi động.
Tổ chức bảo lãnh phát hành sẽ thực hiện due diligence để đảm bảo bản cáo bạch (prospectus) và hồ sơ chào bán không chứa thông tin sai lệch hoặc thiếu sót quan trọng.
Giai đoạn 3. Soạn hồ sơ đăng ký
Khi các tài liệu tài chính và pháp lý đã sẵn sàng, công ty sẽ nộp hồ sơ đăng ký lên cơ quan quản lý chứng khoán.
Tùy thuộc quy định pháp luật tại từng quốc gia, hồ sơ có thể được nộp theo chế độ bảo mật, công khai, hoặc kết hợp cả hai.
Giai đoạn 4. Thẩm định và phản hồi từ cơ quan quản lý
Sau khi tiếp nhận hồ sơ, cơ quan quản lý sẽ tiến hành rà soát chi tiết. Thông thường, họ sẽ đưa ra các yêu cầu giải trình hoặc chỉnh sửa liên quan đến:
- Thông tin tài chính, kế toán;
- Rủi ro đầu tư, mô hình kinh doanh, hợp đồng quan trọng…
Doanh nghiệp và đội ngũ tư vấn phải phản hồi nhanh chóng, đầy đủ và nộp lại bản sửa đổi cho đến khi hồ sơ được phê duyệt.
Giai đoạn 5. Marketing IPO
Khi hồ sơ được phê duyệt, công ty sẽ tiến hành Roadshow – chuỗi buổi gặp gỡ với nhà đầu tư tiềm năng nhằm:
- Giới thiệu doanh nghiệp;
- Trình bày chiến lược;
- Tăng sức hấp dẫn cổ phiếu và xây dựng nhu cầu thị trường.
Dựa trên lượng đặt mua của nhà đầu tư trong roadshow, công ty và đơn vị bảo lãnh phát hành sẽ tiến hành định giá chính thức, xác định:
- Giá chào bán cuối cùng;
- Số lượng cổ phiếu phát hành;
- Tổng vốn huy động.
Đồng thời, bản cáo bạch cuối cùng sẽ được nộp và công bố công khai để nhà đầu tư có đầy đủ thông tin trước khi mua cổ phiếu.
Giai đoạn 6. Niêm yết và giao dịch thứ cấp
Sau khi hoàn tất việc định giá và được phê duyệt, cổ phiếu sẽ chính thức niêm yết trên sàn chứng khoán.
Ngày giao dịch đầu tiên đánh dấu thời điểm công ty trở thành doanh nghiệp đại chúng, chịu sự giám sát của thị trường và nhà đầu tư.
Lựa chọn đối tác tư vấn uy tín
IPO là một cột mốc quan trọng trong hành trình phát triển của doanh nghiệp – không chỉ mở ra cơ hội huy động vốn, mà còn nâng cao tính minh bạch tài chính và uy tín trên thị trường vốn.
Tuy nhiên, quy trình IPO đòi hỏi sự chuẩn bị kỹ lưỡng và tuân thủ chặt chẽ các yêu cầu pháp lý, tài chính và truyền thông.
Với kinh nghiệm chuyên sâu trong tư vấn tài chính và pháp lý, IVLF sẵn sàng đồng hành cùng doanh nghiệp bằng các giải pháp phù hợp, giúp quy trình IPO diễn ra suôn sẻ, minh bạch và hiệu quả.
Nếu công ty bạn đang tìm hiểu chiến lược tài chính hoặc yêu cầu pháp lý để IPO, hãy liên hệ đội ngũ chuyên gia của IVLF để được tư vấn chuyên sâu và định hướng chiến lược phù hợp với mục tiêu tăng trưởng.
Thông tin liên hệ
Công ty TNHH Tư vấn Quốc tế IVLF
Văn phòng Hà Nội:
📍 R1.7 Khu đô thị Eden Rose, 908 Kim Giang, Thanh Trì, Hà Nội
📞 (+84) 936 726 065
✉️ info@ivlf-advisors.com
Văn phòng Hồ Chí Minh:
📍 4/17, Đường HT02, Phường Hiệp Thành, Quận 12, TP.HCM
📞 (+84) 936 726 065
✉️ info@ivlf-advisors.com
Liên hệ với IVLF để được tư vấn và hỗ trợ trong các thương vụ!
